Частный фонд.
Четко определенные правовые рамки.
Законодательство о партнерствах, правила частного размещения, независимые подписи и налоговое планирование — объединенные в единую операционную модель.
предложения для неквалифицированных лиц / 12 месяцев
неквалифицированные инвесторы (единовременно)
Краткий обзор
Регулирование и лицензирование
LP
отдельная юридическая структура
2× / 3×
Контроль подписей
Закрытый тип
реестр частных инвесторов
CPA
независимый бухгалтерский учет
ПРАВОВАЯ ЛОГИКА
Структура держится на трех правилах.
Каждое правило отвечает за определенный аспект риска: кто владеет долей, кто может получить предложение и кто вправе распоряжаться активами.
01 · ФОРМА СОБСТВЕННОСТИ
Коммандитное товарищество (LP)
Case Capital выступает в роли генерального партнера (GP).Инвесторы участвуют как партнеры с ограниченной ответственностью (LP) и владеют своими долями напрямую.
Ответственность, как правило, ограничена размером внесенного капитала.
02 · РАЗМЕЩЕНИЕ
Частное, а не публичное
Структура не требует выпуска публичного проспекта эмиссии, при условии что предложения и количество инвесторов остаются в рамках применимых норм.
Отсутствие публичного реестра акционеров
03 · КОНТРОЛЬ
Независимое подписание
Доверительный управляющий (трасти) совместно подписывает распоряжения по контролируемому счету, а внешняя организация CPA ведет учет.
Невозможность перемещения активов в одностороннем порядке
Два формата фонда
Тот же периметр. Иная модель владения.
Индивидуальный фонд
Сегрегированный фонд
ОБЕЩАНИЕ → МЕХАНИЗМ → ДОКАЗАТЕЛЬСТВА
Контроль распределен между четырьмя ролями.
Ни один участник не выполняет одновременно функции владельца, исполнителя и контролера по одной и той же операции.
Владелец / Партнер с ограниченной ответственностью (LP)
Утверждает мандат и контролируемые операции по перемещению средств
Case Capital / Генеральный партнер (GP)
Координирует структуру и процесс реализации
Доверительный управляющий (Trustee)
Подписывает документы (совместно) и ведет закрытый реестр
Внешний аудитор
Осуществляет сверку, составляет отчетность и обеспечивает хранение подтверждающих документов
ЭТАПЫ ПОСЛЕ ЗАПУСКА
Статус частной структуры требует соблюдения дисциплины.
01
Налоговое планирование
Применение режима «сквозного» налогообложения (pass-through) и возможность освобождения от налогов для нерезидентов требуют индивидуального анализа.До запуска можно запросить официальное разъяснение (binding ruling) от регулятора.
02
KYC / AML
Проверка личности, источника средств и санкционных ограничений осуществляется управляющим, доверительным управляющим и банком.
03
Конфиденциальный учет
Реестр инвесторов ведется в закрытом режиме и раскрывается только при наличии законных требований.
04
Выборочный надзор
ISA может запросить информацию или провести проверку соблюдения требований к частному размещению.
ПРИ ЗАПРОСЕ СО СТОРОНЫ ISA
Упрощенная процедура подтверждения.
Вопросы и комиссии
Что должно быть ясно до раскрытия информации.
Нет. Частная структура, действующая в соответствии с правилами, не публикует свой реестр инвесторов.Данные хранятся у управляющего и доверительного управляющего и предоставляются по законным запросам.
Не обязательно.Ответ зависит от характера деятельности, классификации инвесторов, порядка коммуникации и того, остается ли структура в рамках процедуры частного размещения.
Согласно исходным правилам, квалифицированные инвесторы не включаются в общее число участников частного размещения. Их статус должен быть подтвержден до начала предложения.
Полномочия по распоряжению счетом определяются подписанным мандатом.Для выполнения контролируемых операций требуется согласованное одобрение клиента, доверительного управляющего и, при необходимости, дополнительных уполномоченных лиц.
На этой странице представлен краткий обзор; информация не является юридической или налоговой консультацией. Лимиты, классификации, объем лицензирования и налоговый режим должны быть уточнены для конкретной структуры до начала предложения или совершения сделки.
ЧАСТНАЯ КОНСУЛЬТАЦИЯ → СЛЕДУЮЩИЙ ШАГ